證監會發布的2025-26年度報告顯示，香港資本市場在投資基金、數字資產和股票等多個資產類別取得顯著進展，進一步鞏固了其作為領先國際金融中心的地位。

根據Securities and Futures Commission (證監會) 今日發佈的2025-26年度報告，香港資本市場在過去一年中於多個資產類別取得了顯著進展。投資基金、數字資產和股票實現了廣泛的高質量增長，強化了香港作為領先國際金融中心的地位。報告指出，在世界級的監管體制下，香港資產管理業蓬勃發展，交易所交易基金 (ETFs) 和本地註冊基金增長強勁，同時數字資產生態系統通過創新產品和服務得以擴大。股票市場改革和更深層的內地互聯互通也提升了香港市場的深度和廣度。

SFC主席Dr Kelvin Wong強調，SFC旨在通過履行市場守護者和促進者的雙重職責，增強投資者信心，促進資本形成，並支持香港資本市場包容、可持續的繁榮。面對新興挑戰，SFC將專注於戰略重點，以鞏固香港作為連接內地與世界的關鍵金融門户的不可替代地位。首席執行官Ms Julia Leung表示，SFC執行團隊致力於在市場中推動負責任的創新，並培育面向未來的金融生態系統，以增強韌性並支持市場轉型和技術創新。

在資產與財富管理方面，香港在過去一年加強了其全球樞紐的作用。SFC認可的ETFs以及槓桿及反向 (L&I) 產品成為快速增長的板塊，截至2026年3月止的一年內，日均成交額同比增長50.6%至$38.1 billion，總市值增長25.2%至$651.2 billion。其中，單股票L&I產品的市值在一年內激增60倍。此外，在強勁淨流入的推動下，香港註冊基金的管理資產規模 (AUM) 增長19.4%至$2.3 trillion。

數字資產生態系統也呈現出充滿活力的發展。代幣化投資產品增長更快，截至3月，13款SFC認可的零售產品AUM同比增長近六倍，達到$10.8 billion。11只虛擬資產 (VA) 現貨ETFs自2024年推出以來的總市值強勁增長90%。12家持牌VA交易平台的成交額在過去一年激增125%。為了維持未來的高質量增長，SFC正與政府合作，完成關於VA交易、託管、諮詢和管理的四項新監管制度的立法工作。

在股票市場方面，提升競爭力仍是年度重點。截至3月，香港的IPO後融資同比增長18%至$259 billion，IPO籌集資金激增272%至$379 billion。在改革措施的推動下，二級市場的流動性和效率有所提高：香港市場的日均成交額上升54%至創紀錄的$258 billion；在最低價差削減的第一階段中，相關股票的交易價差縮小了38%，訂單執行時間改善了26%。

互聯互通繼續成為市場交易的強力驅動因素。南向通日均成交額同比增長84%至$124.1 billion，佔香港市場成交額的比例達到創紀錄的24%。北向通方面，自推出以來流入內地股票的累計資金總計RMB1.47 trillion，再次證明了香港作為內地門户的關鍵作用。去年北向通的平均成交額佔內地市場成交額的6.3%。

其他亮點包括：新經濟上市繼續獲得關注，隨着Technology Enterprises Channel的推出，專業技術和生物技術公司新上市籌集的資金去年同比增長660%至超過$42 billion。同時，在2026年初發現潛在失當行為問題後，SFC一直對選定的保薦人進行專題檢查以提升上市質量。

Swap Connect（旨在對沖內地利率風險的互認市場準入計劃）記錄了更活躍的投資者參與度和創紀錄的月成交額（2026年3月為RMB821 billion）。截至3月，已執行超過RMB11.6 trillion的人民幣利率掉期交易。

在投資者賠償方面，SFC於2026年4月採取里程碑式行動，就財務報表虛假和誤導問題獲得了首宗審計師賠償，與一家已倒閉公司的審計師達成協議，撥出$1 billion用於補償獨立小股東。

在加強投資者教育方面，SFC在過去一年通過社區外展擴大了反詐騙宣傳，並於今年4月推出了官方Rednote賬號，截至5月已吸引超過20,000名關注者。